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安利一只我最喜欢的指数基金没有之一

发布时间:2018-05-15 15:32 类别:六合彩计划

  大要半年前,我安利过银行ETF(512800),虽然履历了2月份“黑色一个月”的洗礼,可是从我保举到今天收盘,这只基金的净值仍然有3%摆布的上涨。

  盈利基金(501029),有些平台又把它叫作盈利机遇。只需代码是501029就没问题,都是统一基金,各平台叫的名字分歧罢了。

  盈利基金跟踪的标的是标普中国A股盈利机遇指数(CSPSADRP),是标普全球盈利策略系列指数在中国的旗舰指数。

  Smart Beta是指通过改变指数的市值加权体例,通过基于法则或量化的方式,添加指数在某些特定风险因子上的表露,以获得响应的超额收益的投资方式。此中,风险因子包罗股息率因子,价值因子,低波因子等等。

  而盈利策略是目前全球Smart Beta中最典范的策略,也是全球被最经常利用、被跟踪量最大的策略。

  那么,盈利策略会带来几多超额收益呢?下图是标普A股盈利机遇指数与沪深300等支流走势在过去10年间的走势对比:

  盈利机遇指数的编制方式(选股策略)是,挑选沪深两市(除创业板和st,*st股票外)过去12个月公司盈利为正,而且过去3年盈利增速为正的上市公司的股票。把它们按股息率由高到低陈列,挑选股息率最高的100只股票。最初,再把这100只股票按股息率加权(编制限制单只股票在指数内占的权重最高不跨越3%,而且单个行业在指数内占的权重不跨越33%)。

  这种编制方式的益处是,剔除那些正在走下坡路可是分红较高的股票,挑选出来的公司盈利持久不变增加的概率更高。而且由于近几年盈利增速为正,也能够带来更高的收益。

  编制限制单个行业占比不跨越33%,能够避免单一行业占仓位过重;限制单一股票占比不跨越3%,能够确保一些黑天鹅股票(好比乐视、保千里)不会对指数发生过大的影响,起到降低风险的感化。

  上述筛选后,最终进入指数的股票,大盘股大要占一半,剩下的为中小盘股股。持股市值遍及大中小盘。

  道理很简单:盈利机遇指数里的股票都是有高股息率的。而无论股票价钱是涨仍是跌,只需公司是一般盈利的,就能够拿出盈利的一部门作为分红回馈给股东们。

  (这里必然有人会问,若是股票价钱跌了的话,为什么公司还会有盈利呢?大师还记得这个公式吧:股票价钱=市盈率x盈利。在盈利不变以至增加的环境下,若是市盈率下跌,也能够导致股票价钱下跌的。)

  熊市时,公司盈利情况也许并未有较大改变,股价的下跌更大程度上是由市场的发急情感影响的,市盈率大降导致股价下跌。若是此时公司分红,指数基金会帮我们把分红再投入到公司的股票里,能够以更廉价的价钱买入更多的股份。在熊市竣事价值回归时,它的超额收益会比力较着。

  别的,即便不是熊市也不是牛市,它的收益也不会差。由于“近12个月的盈利必需为正”和“过去3年盈利增速必需为正”这两项筛选出的公司,运营情况和财政情况会比被裁减掉的公司要好,有更大的概率获得更高的投资收益。

  以上就是对盈利机遇指数策略的引见和阐发,也是我宠爱它的缘由。目前跟踪指数的只要一只基金——华宝盈利基金(501029)。

  虽然这只基金比力新,才成立一年摆布的时间。可是综上文所述,它背后的指数很是超卓,而且这只基金曾经渡过了建仓期,目前来看它对指数的跟踪结果也很不错,此刻投资它不会有什么问题。

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